“汽车金融看起来非常稳健，但事实上已成为一个贷款黑洞，风险主要在抵押率方面。”广东南方金融创新研究院高级研究员石向阳表示，汽车金融目前存在 “一车四吃”现象，如果所有贷款渠道用尽，杠杆率可达2倍，也就是说，一部市价40万元的汽车，最终可以拿到80万元的贷款。
所谓的“一车四吃”，其实是对同一辆车进行重复贷款，“一般来说，在购车时，4S店可以给用户做到无抵押分期车贷，在办无抵押贷款的同时，可在几家银行同时申请车辆相关的大额信用卡，车到手后，可以向民间金融公司申请装GPS不扣押车辆的贷款，最后还可以向民间金融公司去做扣押车的贷款。越靠 宝马X4前的贷款方式，车辆价格越高，就能贷到越多款项，车贷一般做四五十万以上的车，到最后的抵押车贷那一步，基本上贷款公司也知道坏账可能性大，三四十万元的车只能给三四万元贷款，贷款月息甚至可能高达五分到六分，最终多以收车告终。”车贷计算器 石向阳表示。
行业风险：部分民间金融公司车贷坏账率较高
“车贷这块已经有点做烂了，部分公司的坏账率可能达到40%以上。”365金融总经理李直中对记者表示，目前对于民间金融，尤其是P2P网贷平台而言，车贷行业的风险确实已经凸显。其公司本身做押车业务，抵押率大概在评估价的七成左右，评估价是根据二手车市场上的价格来定的，在押车以外，还会以企业的经营情况，回款状况作为参考，“一旦出现坏账，首先是处理抵押的车，其次会考虑其他还款来源。”
从业内了解到，目前民间金融对于车贷的支持主要是以押车和GPS定位为主，风控手段简单，一旦客户无法还上钱，如果客户愿意配合，车辆可以以评估价在二手市场卖出，而一旦客户不配合，车辆变现将遇到麻烦，只能处理，价格很低，可能仅能达到评估价的五成以下，甚至两到三成。